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计算机行业周报:22Q2计算机板块基金持仓复盘

发表日期:2022-07-28 14:07  作者:admin  浏览:

  截至目前,公募基金22Q季报基本披露完毕。我们选取Wind基金分类中的开放式和封闭式股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的前十大重仓进行统计分析。从绝对配置比例来看,22Q2主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为3.28%(剔除东方财富为2.22%),环比22Q1下降0.07pct,同比21Q2下降0.38pct。超配比例来看,22Q2计算机行业市值占A股总市值的3.28%,行业由Q1的低配调整为均配。回顾自2010年以来计算机板块的配置情况,经历了2013-2015年以及2018-2020年两轮高峰期,我们认为当前处于下一轮配置比例提升周期的前夕,计算机公司整体面临向云化架构、标准化产品和可持续商业模式转型的过程中,伴随未来产品迭代成熟和费用率的下降,计算机板块有望迎来新一轮的行情启动,当前持仓比例处于历史低位,值得积极关注。

  持股集中度来看,22Q2的Top10计算机个股持仓市值占比75.85%,环比22Q1提升3.49pct,集中度在连续多个季度下降后有所回升。我们认为主要是计算机板块当前主线行情不突出,机构投资人更倾向于对大市值的龙头企业做配置型投资,因此行业龙头的配置集中度有所提升。

  Top20重仓股来看,持仓市值前20的个股集中在汽车智能化(中科创达、德赛西威、四维图新)、工业软件(国联股份、广联达、宝信软件、用友网络、柏楚电子)、金融IT(东方财富、恒生电子、同花顺)、人工智能(海康威视、科大讯飞)、网络安全(深信服、安恒信息)、医疗IT(创业惠康)、空天信息化(航天宏图)、IT基础设施(金山办公、浪潮信息)。

  新进Top20个股来看,持有基金数量前20的新进个股包括指南针和同花顺;基金持仓市值前20的新进个股包括航天宏图和用友网络;基金持仓占比前20的新进个股包括致远互联、卫士通、博思软件、龙软科技和绿盟科技。

  在增持前20的个股中,包括基础工具链的霍莱沃、普源精电、坤恒顺维,这意味着这些上市不久的公司已经进入部分基金的前十大重仓股。我们认为基础工具链有望成为国产化3.0阶段的重要方向,成长空间广阔,值得长期配置。此外增持较多的还包括:致远互联(+5.97%)、国联股份(+5.65%)、深信服(+3.89%)、安恒信息(+3.17%)、容知日新(+2.42%)、卫士通(+2.25%)。

  1)疫情加剧降低企业信息化支出;2)财政与货币政策低于预期;3)供应链波动加大,影响科技产业发展。

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