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铜中短期技术走势仍然相当看空

发表日期:2021-11-25 19:35  作者:admin  浏览:

  (8675吨,大部分流入韩国)和镍(1152吨,流入欧洲和亚洲)的LME库存大幅增加。虽然前日市场上涨,但在季节性减缓的夏季金属价格的走势继续震荡。锡在市场中的表现最强劲,创下17年来的新高,并触及我们的短期价格目标17000者人气看涨和基本面利好的情况下锡价将进一步上涨。虽然在去年10月关闭的一些印尼的私人冶炼厂已经获得运营和出口许可证,但产量和出口还没有恢复到去年10月前的水平。此外,锡市场继续短缺,隐性库存枯竭,由于锡精矿市场的紧张中国的锡出口水平预计将放缓。铅价较周一的疲软收盘反弹,我们继续认为铅价将上涨。消息方面,Doe Run表示8月其位于密苏里州年产16.4万吨的Herculaneum铅精炼厂的产量可能减少20%,因7月13日精炼炉发生爆炸。公司还表示到本周末该厂可能按正常水平运营。镍价继续维持在30000美元关口下方,我们预计近期镍价存在进一步下跌的风险,因不锈钢市场缩减、现货镍市场疲软、LME库存上升。金属导报报告中国红土矿价格的下跌和200系不锈钢价格的反弹已经刺激许多在镍价大幅下跌之后关闭的镍生铁厂重启。对罢工的担忧继续威胁着铜产量,总计73万吨矿产能面临风险。墨西哥政府已经宣布墨西哥集团厂矿(年产36万吨)的工人罢工非法,不过这不可能是事情的结束,而在秘鲁SPCC厂矿(年产37万吨)的工会周三将作出是否罢工的决定。

  铜:中短期技术走势仍然相当看空,二次顶部形态的完成能够在未来几天/周将铜价推至7200美元区域。近期支撑位在7510/30美元,然后是7380/7400美元,尽管近期反弹尝试仍然可能剧烈,但只是短期调整。近期阻力位在7670/90美元,然后是7770/90美元区域,只有突破此区域才可能改善近期技术走势。交易策略:关注调整反弹,寻机重建空头。

  铝:虽然中长期震荡趋势保持完好,铝价仍然明显限制在宽幅震荡形态内,但短期趋势下跌,现在跌破进一步的支撑,在更好的支撑出现之前可能测试2610/20美元,甚至2540/50美元。近期反弹尝试将在2710/20美元遭遇阻力,然后是2770/80美元,只有重新突破此区域才能缓解目前的下跌压力,并引发更大幅度的上涨。交易策略:未来几天调整反弹时抛空。

  锌:虽然中长期技术走势保持看空,锌价预计将在未来几周迈向3100美元,然后是3000美元区域,但3280/3300美元附近的近期目标几乎已经实现,目前在经历所需的调整。预计近期阻力3480/3500美元区域可能重新受到测试,如果突破此位,那将在进一步的阻力出现之前扩大短期涨势至更重要的3560/80美元区域。只有突破此位才能损坏整体下跌结构。交易策略:空头获利了结,等待更好的机会重建空头。

  铅:虽然长期上升趋势仍然保持完好,近期的大幅下跌只是调整,目前经历的来回震荡走势与筑顶过程相符,近期反弹尝试不可能持续。预计阻力在3200/20美元,然后是3340/60美元,进一步走软完全有可能。近期支撑保持在3000/20美元,然后是2890/2910美元区域,如果跌破此位,那将使铅价进一步大幅下跌,然后直到2780/2800美元才获得支撑。交易策略:可以在3140和3180抛空,止损3210,目标2800。

  镍:整体技术分析保持看空,因近期目标/支撑区域被跌破,确认镍价未来几周将迈向25500/25600美元区域。近期支撑在27300/27400美元区域附近,尽管反弹尝试仍然可能剧烈,但只是短期调整。强劲的阻力位在29600/29700美元区域附近,只有重新突破此位才能引发更大幅度的调整反弹。交易策略:继续关注调整反弹,寻机抛空。

  锡:虽然整体牛市形态保持完好,还没有一点顶部信号,但17000美元区域附近的重要目标位已经实现,在进一步维持涨势之前看来必须重新调整。近期下跌将在16000/16100美元附近获得良好支撑,然后是15500/15600美元区域,只有跌破此区域才能损坏上涨趋势结构,并引发更大幅度的下跌至15100/15200美元区域。交易策略:未来几天回调时考虑做多。

  早盘铜价在LME库存大幅增加之后下跌。铜收低2.19%至7580美元。库存增加8675吨,韩国的光阳港是主要的交割目的地。虽然交易所库存的季节性增加在意料之中,但目前上海/LME的不利价差使增加的许多库存流入韩国釜山和光阳港这些最近的LME仓库。墨西哥劳动部已经宣布墨西哥集团Cananea矿山的罢工非法。工会打算寻求对裁决的禁令,从而拖延行动,并推迟返工。另外,今年第二季度印尼的精铜产量达到169190吨,同比增长29.3%。产量的增加反映了Vedanta的Tuticorin冶炼厂和Birla的Dahej工厂的产量提升。

  锌意外上涨,忽略铜和其他金属的下跌,收涨1.78%至3440美元。LME库存进一步减少为锌提供了一些支撑,库存减少475吨,同时注销仓单增加600吨,占到总库存的10%左右。

  早盘铝跟随铜走低,触及2633美元的日内低点。不过铝上演反弹,收复大部分跌幅,收于2648美元。Rio Tinto对Alcan的收购获得魁北克政府的批准。同时Vedanta资源的子公司Bharat铝业公司与印度Chhattisgarh州就在Korba镇新建年产能65万吨冶炼厂签署谅解备忘录。

  镍在LME库存又大增1152吨之后大幅下跌。此后镍企稳,但没能上演大幅反弹。镍收于28150美元,较前日收盘下跌2.60%。铅跟随铜走低,收低2.89%至3055美元。锡在前日的强劲表现之后震荡收低55美元至16700美元。

  前日金属价格在美联储政策声明利好和股票市场企稳的预期下上涨。锡领涨,收于记录新高,并在盘中一度突破17000美元关口。其他金属也有不错的反弹。

  前日当美联储公布其政策声明时,我们认为有点令人失望。尽管美联储承认当前的信贷威胁,但没有传达这一问题的紧急,相反重申其主要优先应付通胀。不过股票市场在声明公布时小幅反弹。

  昨日早盘,金属没有等待股票市场的指引,大幅走低。铜下跌145美元至7600美元,这是六周来的低点,并跌破7600美元的小型支撑。引发下跌的是LME铜库存大增8675吨至六周来的高点,而镍库存又增加1152吨,达到15个月来的最高位。对铜利空的还有劳动部宣布墨西哥集团Cananea铜矿和其他两座小型矿山的罢工非法的消息。不过,我们仍然需要观察这一情况,因工会上周表示可能上诉裁决。

  本周没有重大的美国经济数据公布。美国第二季度生产力指标稍稍弱于预期,但我们需要等到下周才能得到更多有关美国经济增长情况的指标--7月工业生产、房屋数据和零售指数。在那之前,金属市场的反弹将保持脆弱,技术面恶化,库存上升。

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